水木钱包系基金 - 理财频道

龙飞财富今年一季度战绩简报

nospam@example.com (Wei Wu) — Wed, 02 Apr 2008 23:37:10 -0700

2008年过去了1/4，龙飞财富惨不忍睹：

龙飞稳健：3月份成立，目前净值1.0016；
固定基金：比去年年末下跌7.52%，比今年内统计到的高点下跌9.20% ，跌幅较小仰仗了去年227到530之后的逐步减仓（其实跑得也不是地方，最后一波也没下决心出货）；
股票(龙飞三钱)：啥也别说了，比去年年末下跌14.16%，比今年统计到的高点下跌19.84%；
定投基金：浮亏26.45%

啥也别说了……别说增长20%的目标已几乎无可能实现，连保本都做不到了：（

近期我的投资策略

nospam@example.com (Wei Wu) — Thu, 13 Mar 2008 23:49:30 -0700

现在股市早已确认进入熊市，过多投资于股市显然不是合适的选择。然而，市场中的机会还是有的。首先债券市场还有相对稳定收益的机会（自从去年底推荐到现在有了一定的涨幅，现在买入收益率肯定不如那时候，不过部分税后年息>6%的券种还是值得适当持有的），其次业绩确实优秀的股票在超跌过后应该有一定的机会。可惜A股没有像样的看空衍生品，不然的话以大盘为基准的认沽也可以少量持有。我的结论是：
——保有债券投资；
——股票轻仓运行；
——优质股票适度介入，但是要控制风险；
——基金定期定投计划保持不动。

仅供参考，不做投资建议。

买点债券基金吧

nospam@example.com (Wei Wu) — Wed, 05 Dec 2007 22:25:15 -0800

股市从10月高点几乎垂直的降落了20%之多，许多人都惊心动魄。13年来的最大单月跌幅告诉了大家，牛市同样存在着巨大的风险，但是高达6%的通货膨胀又让我们不甘心把钱存在银行。钱一到手就花掉或许是个不错的抵御通胀主意，但是，今朝有酒今朝醉，没有可靠的积蓄也不是正确的理财观念。
我们需要一个相对稳妥的解决方案，能做到不低于通货膨胀，同时把风险控制在可以接受的范围。从现在的市场环境看，也许债券基金是个不错的选择。债券基金的投资方向是国债、企业债、可转债、打新股以及少量股票投资。在经历数次加息和股市的火热，债券已经处于相对不太高的位置。同时，在目前的制度下，打新股几乎也是无风险的投资。虽说打新制度可能变革，但是债券基金比起专门打新的理财产品，还是灵活了不少。
我们可以通过一些数据来说明近期债券基金的表现，以这几个有代表性的大债券基金为例（p.s.其实长盛债我觉得更像保守型配置基金，南方多利是从中短债转型的，数据可能有些偏差），分析其近一个月、一季、一年的业绩以及夏普系数（增长率的平均值减无风险利率或其他参照利率，除以增长率的标准差，用来衡量基金的收益和风险的指标，一般认为越高越好，大等于3就算很不错的表现了，详情可以使用右侧的Google搜索）。
基金近一个月近一季近一年夏普系数
长盛债券 -2.03% 4.11% 45.35% 4.48
华夏债券 -0.27% 3.74% 17.01% 4.36
富国天利 -0.80% 5.61% 39.50% 3.59
嘉实债券 -3.23% 2.78% 31.33% 2.84
南方多利 -0.22% 4.50% 7.58% N/A
中信双利 -0.76% 4.24% 10.92% N/A

这些数据很好的反映了债券基金能够有效抵御股市下跌并且取得至少高于通货膨胀的收益（部分配置激进一些的在牛市中还取得了更高的收益），较高的夏普系数也再次印证了其风险收益特征。因此在目前和可预期的将来的市场环境，谨慎推荐将20-60%的闲置资金投入债券基金。同时，还应该配置更加易于变现的短期存款或者货币基金，同时也可以投入适当的资金到股票市场。
仅供参考。据此操作，风险自担。

注意！VISA可能对持卡人跨境消费（尽管币种相同）加收交易手续费

nospam@example.com (Wei Wu) — Wed, 24 Oct 2007 11:04:20 -0700

包括同币种消费。

比如我的中信银行帐单，POS交易都被加收了，银行称8月2日起VISA组织开始征收此项费用。
和中信银行沟通，我认为他们没有尽到告知义务，要求其取消本期的手续费
银行方面答复本期的手续费给我免掉了，不必还。
但是以后的VISA要收费了，建议我用银联。
其他银行是否将该费用转价格持卡人还不知道，不过网上VISA通道貌似还没有收取（中信、招行）

交易日期记账日期交易描述参考编号卡号末四位交易币种交易金额结算金额
2007-09-30 2007-10-02 APPLE COMPUTER INTL INTERNET GB 74263297275020003703415 7626 港币 2,400.00 2,400.00
2007-10-01 2007-10-02 L'OCCITANE HONG KONG HK 74896027274212002155955 7626 港币 55.00 55.27
2007-10-01 2007-10-03 SA SA COSMETIC C LTD3220 HONG KONG HK 74552357275322000405651 7626 港币 110.00 110.55
2007-10-01 2007-10-03 APPLE COMPUTER INTL INTERNET GB 74263297276030003486621 7626 港币 2,400.00 2,400.00
2007-10-01 2007-10-02 CITICALL LIMITED MONGKOK HK 74548897275202079230036 7626 港币 3,580.00 3,597.90
2007-10-03 2007-10-04 PRO-SOFT WANCHAI HK 74423817276276064680022 7626 港币 150.00 150.75
2007-10-03 2007-10-05 2C COMPUTER 3790 HONG KONG HK 74552357277379000011838 7626 港币 6,700.00 6,733.50

我看这一年来的股市

nospam@example.com (Wei Wu) — Mon, 04 Jun 2007 21:09:00 -0700

只有06年中期和07年初有过稍微有点样子的调整，并且QFII、国家队、主力的成本都很低很低，并且很可能在最后的疯狂的时候大量逃跑了。而成本在3000点上方的散户，能挺过调整吗？

下一个阶段，怕是先挑战10周、20周均线，此时贷款、典当散户杀跌，同时可能有人抄“底”，此时市场情绪可能会决定是继续上行或者依然下行，挑战50周线转熊。如果大盘跌到2800点，那就相当危险了。再之后，QFII和国家队才会回来抄更大的底。

个人分析而已，勿当真。

买入深圳机场400股，成本8.64元

nospam@example.com (Wei Wu) — Tue, 06 Mar 2007 21:09:00 -0800

原因：沪深股市价格和市盈率最低(PE<30)的机场股，对前景看好。今天早上开会，错过了8.4的机会，郁闷啊。
p.s.希望是第一支不一买就被套的股票

见证崩盘（我是反向指标？）

nospam@example.com (Wei Wu) — Wed, 28 Feb 2007 07:09:00 -0800

上证指数:最新指数(2771.791) 涨跌幅(-8.84%) 成交量(12921245.70万) 深证成指:最新指数(7790.817) 涨跌幅(-9.29%) 成交量(1725391.26万)。
沪深两市以几乎跌停的架势迎来猪年第二个交易日，也是沪市收盘首破3000后的第一个交易日。这次玩笑开大了，几乎是全市场跌停。目前消息尚不明朗，香港那边看起来也没什么异动。回顾起来，从17xx玩到29xx，我的平均建仓成本也在2300点左右，再两个跌停就开始赔钱了，唉，真是买点好找，卖点难巡啊。
另外，发现一个相当诡异的问题，每次买股票，当天或者次日，市场一定暴跌。上次是1月底的大调整，这次也是，这两天我以大约16.45的均价买了招商银行400股，结果，市场又崩溃了，招行也以将近跌停的15.3元报收。我的操作真是倒霉的反向指标。不过招行是好股票，拿着就是了，别一捂捂出个熊市来。
也罢，不说了，收心干活去。

聊一聊基金吧

nospam@example.com (Wei Wu) — Tue, 13 Feb 2007 20:37:00 -0800

最近基金可谓是火的不得了，越来越多的人投入基金投资者队伍。可是，大家对基金都了解吗？

基金是中长期投资手段，不合适用来做波段，短期的涨跌算不上什么。我觉得进来之前，给自己制定好投资策略，风险控制指标，选好基金持有，按周期观察调整比天天看指数数米要来得实在一些。
说说我自己吧，目前我自己计划把基金持有到有能力买房为止（我刚工作收入很低，我想这是一个长期策略），我希望获得20%+的年增长率，当然越高越好，同时接受1个月内损失20%的风险。我目前的基金配置策略是：1年内转开的封闭式股票基金：5%-10%（实际：5%）开放式股票基金：35%-50%（实际：40%）配置型基金：15%-40%（实际：20%）债券型基金：20%-40%（实际：30%）现金和货币基金：5%-10%（实际：5%）
其中封闭式股票基金由折价变为溢价，或者开放式股票基金上涨到市值占仓位60%时考虑小幅折现，补充为其他类型因为市价波动仓位较低的类型。若市场出现剧烈波动达到止损位，即周跌幅10%、月跌幅20%的情况下分批次止损，当债券型+货币型的市值超过60%，或者股票型基金市值不足20%时，无论出现何种情况不再止损。另：信用卡套现资金出现周跌幅10%的情况无条件止损。
我进入基金的时间很短，也许这些策略不是什么好方法，但是我觉得我自己在这个策略的规范下操作，不应该出现太大的错误。同时也建议买基金的朋友，与其天天看指数数钱，不如为自己的钱好好规划一下。
（本文和水木社区基金版Rufev：《谈谈大家的风险策略和收益预期吧，也许比数米和骂娘有意义些》是我写的同一篇文章，谢绝转载）

远离新基金！

nospam@example.com (Wei Wu) — Sat, 25 Nov 2006 21:09:00 -0800

最新大量的资金，特别是一些大叔大妈老头老太太，不知怎么被忽悠着一窝蜂的来买基金，间接导致股指狂飙。然而在投资市场上，绝没有共同致富的好事。这些人冲着50%-100%的收益率涌入市场，而不是以一种理性的观念进入，势必要导致在不近不远的某个将来，比如半年或者一年或者再长一些的时间后大量撤出市场，也许是因为获利达不到预期，也许是套利逃跑。此时这些基金将面临着巨额赎回的压力，从而导致其重仓的股票受到强烈波动。虽然是牛市，但是市场未必能很快消化这样大量的资金进出。所以，要避免被这样的风险波及，最保险的方法是避免介入股市，但是不介入股市就意味着不能分享股价上涨的收益，特别是新韭菜们带来的丰厚资金。怎么办呢？我的观察是，这些什么都不懂的投资者把目光集中在了新发行的基金上，那么，至少，我会去避免买入新基金，尽管销售者们把收益描述得非常美好。我的策略是，部分投资在绩优价高的老牌基金上（高高在上的净值可以将许多新人挡在门外），部分投资在低风险的债权等市场，同时，对于理性、睿智的投资者来说，直接投资价值型股票无疑是最好的选择。不过，我没有直接投资股票的水平和精力，我还是会选择老牌股票基金和债券基金的组合，并且把收益目标定在10-20%一年。心态决定结果。

人民币升值正在进入又一个快车道

nospam@example.com (Wei Wu) — Sat, 30 Sep 2006 21:02:00 -0700

9月28日，美元兑人民币跌至7.8998元。同时，自9月19日到9月27日的短短8个交易日中人民币升值幅度已达到433个基点，人民币汇率中间价已经连破7.94、7.93、7.92和7.91四个区间。而此前，相同的“跨栏”，一般需要两个月左右。因此，虽然中国外汇市场将因国庆节而从9月30日至10月8日休市，但对于外汇交易员来说，可能并不能安心休息。“这几天，我们还得盯着美国那边的动静。”一外资银行的交易员说。 9月28日，询价交易市场美元盘中交易区间为人民币7.8954-7.9069元，再创2005年7月人民币汇率形成机制改革以来的最低水平。而自动撮合交易系统美元盘中交易区间为人民币7.8995-7.8962元。这样，自从去年汇改以来，人民币累计升值幅度已经超过2.66%，而9月单月就升值了0.7%，也就是说，相当于年升幅10%。尽管9月29日人民币中间价又回调至7.9087元，但“我们现在还无法预测何时会出现回调。所以，基本上每天，尤其长假来临前几天，都把手头上所有的头寸平掉”，一位交易员说。尽管有很多中国宏观经济数据、国际汇率走势的分析，但是，多数中国交易员还是认为，最近两周人民币急剧上涨背后主要还是政治因素。美国财长亨利·鲍尔森在结束对中国的访问后，美国时间9月26日与美国参议员舒默（Charles Schumer）和格雷厄姆（Lindsey Graham）会晤，试图劝阻他们不要将中国关税制裁议案提交国会表决。“制裁不是与中国谈判的合适方法。”鲍尔森说。美国时间9月28日，两位参议员表示，他们将放弃对中国进口商品实施惩罚性关税议案，并将会在明年再次做出努力，迫使北京改变汇率政策。 “人民币的这波涨势为此创造了良好的环境。”一位交易员说，“至少说明中国做出了务实的、温和的姿态。”
也有不同的看法，“即使为了表明人民币改革的一个进步，波动区间扩大也很可能会在今年第四季度或明年年初进行。正常的波动范围将扩大至加减1%-2%。”渣打银行驻上海经济学家王志浩预测，接下来，进一步放松每天的波动限制，央行也会在2007年第一季度逐步减少在市场的干预量。人民币不会出现强劲的升值，可能在3.8%左右。 “中美间的政治角力和政策选择决定了人民币是否加息、是否升值，何时加息、何时升值，以及加息的幅度和升值的幅度。”招商银行资金交易部的段云飞分析道。他预测，人民币年升值的幅度将在3%-5％之间，到今年底预计人民币兑美元汇率将达到7.8左右，明年年中达到7.65左右，到明年底达到7.5左右。